Date:2026-06-21

【XM最新网址】A股“K型分化”创09年以来极值！兴证策略：源于经济与政策共识，景气仍是定价核心

如何应对当前的分化？一方面，今年全球宏观流动性的边际趋紧，正在进一步加速市场定价的主要矛盾由估值转向盈利。另一方面，临近7月业绩披露期、景气投资有效性提升，市场本身对业绩的重视程度也将强化。

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Date:2026-06-21

【XM最新网址】伯恩斯坦资深分析师：这是职业生涯第一次真正的“芯片超级周期” “瓶颈”才是造富机器

伯恩斯坦（Bernstein）明星分析师Stacy Rasgon指出，半导体行业正经历史无前例的真实"超级周期"，博通定制ASIC与英伟达GPU将长期共存，共同消化增量需求。最大“瓶颈”在于电力，若按英伟达预测的年均3-4万亿美元基础设施投入推进，美国电网需每年增长5%，这在电力行业几乎是不可能完成的任务。

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Date:2026-06-21

【XM最新网址】“新美联储通讯社”：1996还是1999？沃什的第一场考验是“如何看AI”

有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos称，沃什执掌美联储的首要考验是判断AI繁荣本质：是1996年的生产率红利(按兵不动)，还是1999年的需求过热(需加息)。

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Date:2026-06-21

【XM最新网址】德银“向沃什投降”：今年将加息50基点，甚至可能在7月提前加息

德银在最新研报中全面上调通胀预期，并彻底扭转了此前的货币政策预测：预计美联储将在2026年加息两次(共50个基点)，将联邦基金利率推高至4.1%，且不排除在7月提前加息的可能。

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Date:2026-06-21

【XM最新网址】相比“开源模型”，“前沿模型”溢价类似“奢侈品包包”！德银：这可能导致市场重估AI

​德意志银行直指当前AI行业最核心却最被市场低估的结构性矛盾：前沿专有AI模型与开源/开放权重模型之间，存在一道触目惊心的"成本鸿沟"。

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Date:2026-06-21

【XM最新网址】“AI最紧瓶颈”！存储的影响已扩展至宏观经济，加剧整体通胀

德银认为，AI对高带宽存储（HBM）的结构性需求疯狂挤占传统产能，供给缺口难以在2027年前弥合。存储成本飙升已传导至消费电子、汽车等终端市场，推高整体通胀，美国电子PPI同比涨幅达26.9%，存储危机正从芯片业演变为宏观经济关键变量。

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Date:2026-06-21

【XM最新网址】崔东树：1-5月中国汽车出口增50% 燃油摩托车出口因高油价放缓

中国汽车出口2026年1-5月达到736亿美元，增50%，5月汽车出口167亿美元，增39%，中国汽车活力很强。

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Date:2026-06-21

【XM最新网址】华创证券：加息门槛仍然较高 美联储今年或维持利率不变

华创证券对今年美联储加息仍持观望态度，加息落地的难度很大，更倾向于美联储今年维持利率不变，加息的门槛仍然较高。

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Date:2026-06-21

【XM最新网址】崔东树：5月车市总量承压、结构性分化 新能源强势主导、出口逆势增长

5月车市核心特征为燃油车内销崩塌、新能源强势主导、出口逆势增长。

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