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4月30日，三大指数震荡回落，科创50指数盘中涨超5%。寒武纪大涨17%股价创历史新高，重夺“股王”宝座。截至午间收盘，沪指微涨0.09%，深证成指跌0.06%，创业板指跌0.13%，科创50指数涨4.71%。沪深两市半日成交额1.81万亿，较上个交易日放量1848亿。

今天是五一节前最后一个交易日，投资者该选择持仓过节还是持股过节？

格上基金研究员毕梦姌建议顺势而为：若开盘延续强势，坚定持股待涨；若小幅低开，无需恐慌，有色、电力设备、科技等核心板块具备较强韧性，不必盲目割肉。在持股与持币的选择上，投资者应理性布局：重仓投资者可选择持股过节，耐心持有优质标的；轻仓投资者可择机持币，规避假期不确定性风险。

奶酪基金投资经理李铭洛判断，节前行情将延续A股长假前的典型特征，大概率维持震荡缩量格局。操作上切忌追高，可逢调整分批低吸，规避纯题材炒作、缺乏业绩支撑及财报存在隐患的个股，坚守基本面安全边际。本次假期核心不确定性主要来自两方面：一是美联储议息会议动向，二是美伊冲突谈判进展，也是资金观望情绪升温的主要原因。

资瑞兴投资高级研究员薛建明倾向持股过节，但需合理控制仓位，坚守核心主线、不盲目追涨跟风题材。预计4月30日市场大概率呈现缩量震荡格局，节前避险资金不会全面入场，但今日主线（电力/有色/ai应用）已形成资金锚定，节前砸盘动力不足。建议保持六至七成仓位，预留充足现金，待节后行情方向明朗后，再择机加仓布局。

排排网财富研究总监刘有华表示，节后市场或面临短期获利回吐压力，保持适度仓位能够平衡行情机会与潜在风险。持仓结构方面，可重点关注业绩确定性强、契合政策扶持方向的板块，通过均衡配置，有效应对市场板块轮动节奏。

回到盘面上，月末市场上演轮动行情，题材概念涨跌各半。科创50成分股暴涨，芯原股份20CM涨停，寒武纪一度逼近20CM涨停晋升A股“新股王”；CPU、半导体概念集体拉升，明微电子、中国长城等涨停；手机直连卫星、卫星互联网、商业航天概念全线走强，上海沪工、派克新材等多股涨停；海南本地股走高，海德股份一度涨停；人形机器人概念反弹，浙江荣泰等涨停；体育、足球振兴概念持续强势，中体产业、共创草坪等多股涨停；房地产概念持续走强，津投城开等涨停；军工装备、军工电子等军工概念反弹，润贝航科等涨停；免税店、乳业、零售等大消费概念持续活跃，香飘飘等涨停；券商、消费电子、锂资源、存储芯片等概念表现强势。

跌幅方面，鑫多多概念股集体走低，德龙汇能、法尔胜逼近跌停；电子布、PCB、复合铜箔概念集体回调，中国巨石跌超6%；钠离子电池、电解液、锂电隔膜、固态电池等锂电池概念集体下行，天能股份、华盛锂电跌超10%；绿电、电力、电网设备概念回调，豫能控股跌停；钛白粉、纯碱、染料、化肥等化工概念集体走弱；煤炭、钢铁、港口航运等周期概念集体走低；光纤光缆、液冷、数据中心概念回调，长飞光纤跌超5%；光伏、储能、风电等新能源概念集体下行；小金属、黄金、油气产业链、银行、算力租赁等概念表现弱势。

展望后市，中航证券首席经济学家董忠云表示，国际地缘局势对国内资本市场的影响或将钝化，市场焦点将逐步回到基本面，A股业绩稳步修复是对当下中国资产最有力的支撑。

热门板块

1、算力芯片概念爆发

算力芯片概念爆发，芯原股份20CM涨停，寒武纪涨超17%，中国长城、万通发展双双涨停。

点评：消息面上，隔夜谷歌云收入暴增63%、亚马逊AWS增速创15季新高，全球AI算力需求持续爆发。国金证券研报指出，AI发展带动训练集群规模扩大，CPO可以有效帮助大规模集群降低功耗、提升互联密度，有望迎来加速渗透，核心供应链公司持续受益。

2、锂矿概念反复活跃

锂矿概念反复活跃，融捷股份5天3板，盛新锂能触及涨停。

点评：消息面上，数据显示，2026年一季度中国储能锂电池出货量达215GWh，同比增长139%；头部企业订单已排产至2026年底至2027年第二季度，产能饱和并优先承接高利润订单。

3、房地产板块异动拉升

房地产板块异动拉升，金融街2连板，津投城开涨停。

点评：消息面上，深圳市住房和建设局29日印发《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，自2026年4月30日起施行。进一步优化调整住房限购政策和住房公积金贷款政策。

4、人形机器人概念反弹

人形机器人概念反弹，浙江荣泰等涨停，拓普集团、三花智控、上纬新材、睿能科技、春光科技跟涨。

点评：消息面上，日本航空公司4月29日宣布将从5月开始在东京羽田机场引进人形机器人从事地面服务工作，标志着人形机器人商业化落地再进一步。三星电子同日表态如有需要计划投资机器人公司，全球科技巨头对机器人赛道的布局意愿升温。国内方面，多家机器人产业链公司一季报表现亮眼，叠加政策端数字中国峰会强调"巩固AI发展领先地位"，机器人板块获资金持续关注。

机构观点

中航证券：国际地缘局势对国内资本市场的影响或将钝化，市场焦点将逐步回到基本面

中航证券首席经济学家董忠云表示，国际地缘局势对国内资本市场的影响或将钝化，市场焦点将逐步回到基本面，A股业绩稳步修复是对当下中国资产最有力的支撑。随着国内市场供需进一步平衡、价格传导进一步顺畅，A股公司盈利有望进一步修复。

华泰证券：光纤光缆进入历史大周期

市场认为光纤价格上涨会引发企业大规模扩产，行业未来2年内新增有效供给有限，景气周期有望拉长：1、光棒扩产周期长，且行业经历上一轮出清后扩产趋于理性，短期难有大规模新产能落地；2、高端光纤结构性挤占产能:主流厂商产能正向A1数通、无人机A2产品倾斜，挤占普通光纤供给。

中信建投：2026下半年CPU恐迎新一轮涨价

中信建投研报称，据台媒报道称，受AI算力需求激增影响，AMD、英特尔消费级CPU价格在今年3月上涨5%—10%，服务器CPU涨幅达10%—20%。这轮涨价潮并非短期波动，供应链消息显示，短缺将贯穿至2027年，2026年第三季度恐将迎来新一轮调价。消息称，AMD为应对向2nm工艺过渡的成本压力，计划在2026年第二、三季度连续两次上调服务器CPU价格，累计涨幅预估16%—17%。英特尔已在3月调整PC CPU价格，并于4月1日调整服务器CPU售价，带动第二季毛利率回升。市场预期，下半年仍有约8%—10%的涨价空间。