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北京时间4月2日上午，美国总统特朗普就伊朗战事发表全美电视讲话。市场原本押注他会释放降温信号，结果却等来了新的威胁：他宣布未来两到三周将对伊朗发动"极其猛烈的打击"。

一顿操作猛如虎，涨跌全看特朗普！

特朗普的最新讲话逆转了金融市场的走势。亚太股市由涨转跌，日韩股市领跌；与此同时，美国三大股指期货亦大幅下跌；美元兑大多数货币上涨；油价大幅上涨；黄金、白银等贵金属期货集体下挫。

A股三大指数早盘低开低走，下跌个股超4200只。截至午间收盘，沪指跌0.53%，深证成指跌1.15%，创业板指跌1.78%。沪深两市半日成交额1.19万亿，较上个交易日缩量1411亿。

值得注意的是，多家机构在特朗普讲话结束后迅速作出判断，核心结论高度一致：这不是市场想要的那种信号。

野村证券全球市场研究主管Robert Subbaraman表示，特朗普的演说"并没有像市场所希望的那样，发出局势降温的明确信号"。

Pepperstone Group研究策略师Dilin Wu则直言，特朗普的演讲"确实令人失望"。她指出，特朗普早前关于从中东抽身的说法，"现在看来更像是为了安抚市场，同时保留施压选项"，"他显然仍然倾向于先施压后缓和局势的策略，而不是简单明了的降温。"

华侨银行也发表类似观点称，特朗普的讲话降低了人们对战争迅速结束的希望，促使市场为短期内局势进一步升级、油价上涨以及美元走强做好准备。

不过，在美以伊三方战事危机下，路透社发现，对能源冲击做好充分准备的中国是最处变不惊的，这也助力中国金融市场在3月交出了一份领跑全球的成绩单，全球投资者正争相寻求增持中国资产。

路透社还强调，在这个投资者几乎无处避险的动荡月份里，中国市场的逆势企稳，进一步强化了持有中国资产的投资逻辑，那就是——对于近期遭受重创的全球投资组合而言，中国资产既可作为短期的避风港，亦可充当长期的压舱石。

回到盘面上，药店、创新药、仿制药、中药等医药概念持续走强，津药药业、北大医药等多股涨停；光纤光缆概念持续拉升，汇源通信、华脉科技等涨停；油服、石油概念、油气产业链反弹，贝肯能源、蓝焰控股涨停；港口航运概念走强，招商轮船涨停；锂资源板块反弹，西藏矿业、川能动力涨停。

跌幅方面，龙虾概念、AI编程等AI应用概念全线重挫，金逸影视跌停；算力租赁、云计算概念回调；半导体、光刻机等国产硬科技概念再度下行；电子布、PCB、光模块、液冷等算力硬件概念集体回调；光伏设备、太空光伏等光伏概念再度弱势；卫星互联网、商业航天概念持续下行；黄金、白银概念再度走低；化工、钢铁、煤炭等顺周期概念集体走低。

热门板块

1、油气股大面积反弹

油气股表现活跃，和顺石油、博汇股份、贝肯能源、蓝焰控股涨停。

点评：消息面上，WTI原油、布伦特原油期货主力合约盘中双双涨超4%。

2、猪肉概念震荡反弹

猪肉概念盘中震荡反弹，大禹生物涨超7%，华统股份、巨星农牧、天康生物、牧原股份、立华股份、神农集团跟涨。

点评：消息面上，据商务部网站周四发布消息，近期商务部、国家发展改革委、财政部正在开展中央储备冻猪肉收储工作。下一步，商务部将继续密切关注猪肉市场行情，加强趋势研判，会同有关部门做好储备调控，保障市场平稳运行。

3、医药板块逆势上涨

医药板块逆势上涨，津药药业5连板，北大医药、益佰制药2连板。

点评：消息面上，礼来公司当地时间周三宣布，美国食品药品监督管理局(FDA)已批准其GLP-1口服药物上市。此外，2026年4月14-16日第37届国际阿尔茨海默病协会全球大会在法国里昂举办。

4、光纤概念反复走强

光纤概念反复走强，新能泰山8天6板，中利集团10天6板，长飞光纤、特发信息、亨通光电均续创历史新高。

点评：消息面上，据报道，英国伦敦大学学院科学家创下了现有商用光纤数据传输速度新纪录——每秒450太比特(Tb/s)。这一速度相当于现有商用网络的十倍。

机构观点

中国银河证券：市场有望进入震荡筑底、结构性轮动的阶段

中国银河证券策略首席分析师杨超认为，随着美伊停火谈判启动、财报季不确定性因素逐步消除，市场有望进入震荡筑底、结构性轮动的阶段，政策支撑、资金入市、中国资产重估三大逻辑未变，A股下行空间相对有限，建议采取以业绩为主、伺机布局的策略。

具体配置上，杨超建议关注三大方向：一是战略资源价值重估板块，市场对通胀预期与地缘安全的关注度显著提升，黄金、铜、稀土、关键材料等有望获得估值重估；二是科技自立与新质生产力板块，4月将迎来多个重磅科技峰会，预计对AI算力与光模块、半导体与高端制造、人形机器人与低空经济等产业链形成催化；三是高股息与稳定现金流等防御性板块，在市场震荡期，具备高股息、低波动、稳定现金流的板块仍是底仓配置优选，建议关注公用事业、环保、医药外包（CXO）等相关板块。

中信证券：海外降息+国内融资改善 持续看好药品产业链需求全面复苏

中信证券研报表示，国内创新药BD（商务拓展）热潮带动下游需求回暖，企业资金来源中股权融资占比大幅下降，BD交易占比提升至近40%，2026年一季度BD出海总额超600亿美元，达2025年全年近一半。分板块来看，小分子CDMO凭中国供应链全球优势份额提升，叠加中东冲突下国内供应稳定，或迎更多订单。临床前及临床CRO随融资改善、早研需求传导，有望量价齐升。科研服务及上游板块虽2025年四季度短期业绩受汇率波动，但2026年早研需求预期持续，头部企业收入有望增长20%以上，当前估值合理。建议关注：①CXO龙头；②临床前及临床CRO环节重点公司；③科研服务及上游领域估值相对合理。

华西证券：继续挖掘低估值板块

低估值风格在一季度持续占优。原因来看，市场整体估值偏高且风险偏好承压，资金存在畏高情绪，但稳市逻辑仍在，直接离场可能错过反弹收益。在这种情况下，资金倾向于挖掘低估值补涨机会。二季度，继续挖掘低估值板块。PE和PEG视角下，电力设备和传媒值得继续关注，其2016年以来PE（TTM）分位数分别为67%和68%，同时PEG均为0.91。PB视角下，关注农牧和大金融，其PB分位数基本低于20%，同时ROE均高于8%。而有色、煤炭PB分位数较高，行情取决于通胀能否持续超预期。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。